Латвийская авиакомпания airBaltic, работающая на рынке более 30 лет, проходит финансовую реорганизацию. Компания имеет значительную связь со Словакией.
Несколько лет назад словацкий менеджер Мартин Седлацкий помог латвийской авиакомпании выйти из убытков. Сегодня airBaltic вновь сталкивается с вопросом своего финансового будущего. Компания добровольно подала заявление о банкротстве согласно Главе 11 законодательства США и получила первые судебные разрешения, необходимые для продолжения деятельности.
Авиакомпания продолжает работать
Сообщение о процедуре банкротства не означает прекращения полетов. Согласно последнему объявлению airBaltic, компания продолжает предоставлять рейсы и услуги клиентам. Реорганизация должна происходить во время функционирования авиакомпании.
Недавнее решение суда позволяет компании немедленно привлечь 140 миллионов евро. Это первая часть более широкого финансирования, призванного поддержать операционную деятельность и оплатить расходы на процесс оздоровления.
Американский суд по вопросам банкротства Южного округа штата Нью-Йорк одобрил первоначальные предложения airBaltic, регулирующие функционирование компании после начала процедуры. Одновременно был предварительно разрешен доступ к так называемому DIP-финансированию.
Эта аббревиатура означает финансирование предприятия во время реорганизации под судебным надзором. В случае airBaltic общий согласованный объем финансирования составляет 350 миллионов евро, однако немедленно доступен лишь первоначальный транш. Дальнейшие средства компания будет получать постепенно, в соответствии с условиями финансирования и возможными дальнейшими судебными решениями.
Решение суда является важным первым шагом в нашей финансовой реорганизации, который позволяет нам продолжать операционную деятельность, одновременно продвигаясь в реструктуризации, — заявил в сообщении президент и генеральный директор компании Эрно Гильден.
Финансирование организует Strategic Value Partners при участии Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley и Oaktree Capital Management. Вместе с доходами от текущей деятельности эти средства должны финансировать работу авиакомпании и ее реорганизацию.
Переговоры продолжаются
Одобрение первого транша не означает решения финансовых проблем. По собственному признанию компании, она продолжает переговоры с кредиторами и другими заинтересованными сторонами. Целью является корректировка финансирования и расходов таким образом, чтобы предприятие было устойчивым в долгосрочной перспективе.
Для пассажиров важно, что судебные разрешения также включают выполнение обязательств перед клиентами. AirBaltic в своем заявлении указывает, что будет продолжать признавать существующие бронирования, билеты, ваучеры, возвраты средств и бонусные баллы.
По информации перевозчика, сохранена также обработка подарочных карт и кредитов, связанных с рекламациями багажа или услуг. Возвраты средств должны осуществляться согласно существующим правилам. Таким образом, начало реорганизации, по сообщению, не меняет условий возврата средств.
По информации авиакомпании, люди, планирующие путешествие, не должны предпринимать никаких действий. Фирма утверждает, что операционная деятельность продолжается нормально.
Для наших пассажиров, сотрудников и партнеров наша направленность остается неизменной: мы продолжаем летать и обслуживать клиентов как обычно, — заявил Гильден.
Решения суда также позволяют продолжать выплату заработной платы и социальных выплат сотрудникам. Перевозчик может выполнять выбранные обязательства перед ключевыми поставщиками, туристическими агентствами и дистрибьюторскими партнерами. За товары и услуги, поставленные с 14 сентября 2026 года, поставщикам должно быть уплачено по обычным условиям.
Что означает "Глава 11"?
Понятие банкротства может вызывать представление о немедленном прекращении бизнеса. Однако американский режим "Главы 11" обычно служит для реорганизации. Фирма может продолжать деятельность и по согласию суда получить новое финансирование, готовя при этом план разрешения обязательств.
К процессу также подключаются кредиторы, и полученный план реорганизации подлежит судебному утверждению. Сохранение деятельности во время производства поэтому не является гарантией успешного оздоровления, но предоставляет пространство для договоренности о дальнейшем функционировании.
AirBaltic подал заявление 14 сентября 2026 года. По информации источников, финансовое давление на перевозчика усилили последствия войны с Ираном и подорожание авиационного топлива. Компания еще до начала производства не смогла получить согласие владельцев облигаций на иное финансирование.
Нынешний глава airBaltic Эрно Гильден еще в декабре 2025 года в интервью для латвийского общественного веб-сайта LSM откровенно говорил о том, что финансовое состояние авиакомпании недостаточно сильное. Он отметил, что компания работает над несколькими сценариями рекапитализации и нуждается в улучшении экономических показателей также для того, чтобы быть более привлекательной для инвесторов.
Вы не можете бесконечно показывать слабые результаты и ожидать, что кто-то заинтересуется вложением в вас. Бизнес так не работает. Если мы хотим достичь финансовой устойчивости и стабильности, мы должны улучшить финансовые результаты компании, — сказал тогда Гильден.
В том же интервью он также признал проблемы с производительностью флота. По его словам, самолеты в предыдущий период не достигали уровня, на который ожидала компания, что он назвал одной из причин финансовых трудностей. В то же время, однако, он утверждал, что ситуация улучшается.
Гильден также намекнул, что оздоровление не будет основываться только на новом капитале. Он подчеркнул необходимость роста доходов и в то же время очень строгого контроля над расходами. «Чтобы авиакомпания была прибыльной, она должна быть очень хорошей практически во всем», — отметил он, добавив, что компания должна искать любую возможность для улучшения своего финансового состояния.
Словацкий след airBaltic
AirBaltic имеет также значительный словацкий след. Как стало известно в январе 2021 года, в его предыдущем оздоровлении принимал участие Мартин Седлацкий из Вранова над Топлой.
В Ригу он приехал в 2011 году как 29-летний консультант Boston Consulting Group. Тогда авиакомпания демонстрировала годовые убытки около 120 миллионов евро. После консультационной работы в компании он остался и вместе с другими членами руководства участвовал в ее реструктуризации.
Частью изменений было сокращение количества самолетов с 34 до 25. Дальнейшее возвращение к прибыльности и расширение деятельности в Балтийском регионе было описано в материалах того времени.
Однако это был более ранний этап функционирования компании. Нынешнюю реорганизацию коммуницирует руководство во главе с Эрно Гильденом. История Седлацкого объясняет историческую связь авиакомпании со Словакией, а не ответственность за ее сегодняшнюю ситуацию.
Заверения для пассажиров не означают, что процесс оздоровления не окажет влияния на внутреннее функционирование предприятия. Гильден подтвердил переговоры с профсоюзами относительно корректировки количества работников. Конкретный объем изменений на то время не был объявлен.
Изменения также значительно коснутся бизнеса, в котором airBaltic предоставляет свои самолеты вместе с экипажами другим авиакомпаниям. По информации источников, профсоюзы также обсуждали альтернативы увольнениям, включая работу на неполную занятость.
Структура собственности также показывает, что для Латвии это фирма стратегического значения. По данным airBaltic, латвийское государство владеет 88,37% голосующих прав, Lufthansa – 10%, а частные акционеры – остальными 1,63%.
Компания планирует завершить процесс примерно до июня 2027 года. Перед этим ее ждут переговоры с владельцами облигаций, арендодателями самолетов и другими кредиторами, а также отдельное утверждение плана реорганизации.
Для клиентов актуальным остается сообщение о продолжении полетов и действительности бронирований. Однако для самого airBaltic самая сложная часть оздоровления только начинается: доступное финансирование необходимо преобразовать в соглашение, которое позволит ему функционировать даже после окончания судебной защиты.
